Starke Monatsbilanz im DAX: Powell beflügelt die Märkte


Marktbericht

Stand: 30.11.2022 22:18

Am Abend sorgte die Rede des Vorsitzenden des US-Notenbanksystems, Jerome Powell, für Aufheiterung an den Finanzmärkten. Die Fed will eigentlich ihren Zins drosseln, was die Wall Street beflügelte.

Diesmal sagte Jerome Powell etwas, was Investoren hören wollten. Bei seiner Rede in Washington am Abend stimmte der Chef der US-Notenbank Fed einer weniger aggressiven Geldpolitik der Finanzmärkte zu. „Bereits im Dezember“ könnte die Zeit sein, die Zinserhöhungen zu bremsen. Eine große Zinserhöhung um 0,75 Prozentpunkte wird bei der Jahresendzinssitzung Mitte Dezember nicht mehr erwartet. Es reichte aus, um die Aktienmärkte zum Erliegen zu bringen. Nach einem langsamen Start drehte der Leitindex Dow Jones ins Positive und beendete den Handel um 2,2 Prozent höher.

Die Preise an der Technologiebörse Nasdaq sind deutlich gestiegen. Die dort genannten Wachstumswerte gelten als besonders zinsabhängig. Mit der Aussicht auf eine weniger aggressive Geldpolitik der Fed steigt das Potenzial für höhere Bewertungen bei Technologieaktien. Der Nasdaq 100 stieg um 4,6 Prozent.

Die Märkte erwarteten tatsächlich, dass sich die Zinssätze verlangsamen würden. „Sie können die Zinsen nicht mehr so ​​schnell erhöhen wie früher, aber es ist immer schön, wenn die Anleger das direkt vom Chef hören“, sagte Rick Meckler, Partner bei Cherry Lane Wealth Manager.

Die Wirtschaftsdaten des Tages ergaben ein widersprüchliches Bild. Obwohl die US-Wirtschaft im Sommerquartal mit 2,9 Prozent schneller als erwartet gewachsen ist, haben US-Unternehmen im November weit weniger Arbeitsplätze geschaffen als erwartet. Unter dem Strich kamen nur 127.000 Stellen hinzu, wie der Personaldienstleister ADP mitteilte.

Der DAX stieg im November um 8,6 Prozent

Der DAX beendete den Handelstag mit einem leichten Plus von 0,3 Prozent. Das Wachstum des deutschen Leitindex lag im November bei rund 8,6 Prozent. Saisonal ist der November oft ein guter Monat für den Aktienmarkt. Allerdings sprechen die technischen Analysten von HSBC für den DAX von einer ungewöhnlich langen „Schönwetterperiode“, die mittlerweile mehr als acht Wochen andauere. Das ist dem Aktienbarometer in seiner Geschichte seit 1988 erst fünf Mal gelungen. „Ich hatte nie mehr als zehn positive Wochen hintereinander. Das zeigt, wie außergewöhnlich die aktuelle Erholung ist.”

Die jüngsten Verbraucherpreisdaten der Eurozone wurden am Aktienmarkt gut aufgenommen. Denn die Inflationsrate im Euroraum ist erstmals seit mehreren Monaten wieder um 10,0 Prozent gesunken. Ökonomen erwarteten 10,4 Prozent. Der leichte Rückgang vom bisherigen Rekordhoch dürfte den Währungsbeobachtern der Europäischen Zentralbank (EZB) Argumente liefern, die sich bei ihrer Zinssitzung am 15. Dezember für eine etwas weniger drastische Zinserhöhung aussprechen.

Immer noch besorgt über China

Die Finanzmärkte werden weiterhin von der Situation in China beunruhigt. Die jüngsten Umfragen zeigen, dass sich die Stimmung in der chinesischen Wirtschaft verschlechtert hat. Die Wirtschaftstätigkeit bleibt angesichts der Rekordzahlen von Corona, Lockdowns und jüngsten Protesten rückläufig.

Euro gewinnt nach Powells Ankündigung

Auch die Aussicht auf eine kleinere Zinserhöhung in den USA beflügelte den Euro im späten Handel. Die Gemeinschaftswährung überschritt erneut die Marke von 1,04 Dollar.

Bisher musste der Euro einer leicht gesunkenen Inflationsrate in der Eurozone Tribut zollen, was tendenziell einen weniger straffen EZB-Zinssatz wahrscheinlicher macht.

Die Ölpreise steigen

Am späten Abend kostete ein Barrel Nordseesorte Brent (159 Liter) 85,38 $. Das sind 1,5 Prozent mehr als gestern. Der Anstieg erklärt sich auch durch die jüngste Entwicklung der Ölreserven auf dem US-Markt. Die Rohöllagerbestände sind in der vergangenen Woche überraschend stark gesunken. Im Vergleich zur Vorwoche waren sie um 12,6 Millionen Barrel billiger. Im Durchschnitt rechneten Volkswirte nur mit einem Rückgang um 3,1 Millionen.

Darüber hinaus ist der Ölmarkt vor dem Treffen des Ölblocks OPEC+ am Sonntag nervös. In der OPEC+ sind die Mitgliedsländer des Ölkartells und weitere wichtige Förderländer wie Russland organisiert. Zuletzt wurde am Markt spekuliert, dass die OPEC+ das Fördervolumen unverändert lassen könnte.

Bitcoin bald irrelevant?

Bitcoin konnte sich heute über 17.000 $ stabilisieren. Heute hat die Europäische Zentralbank einen starken Angriff auf die Cyberwährung gestartet. Laut zwei hochrangigen EZB-Experten ist Bitcoin nach einem erneuten Preisverfall nach der FTX-Pleite auf dem Weg zur Bedeutungslosigkeit. Bitcoin-Anhänger hofften auf eine Pause auf dem Weg zu neuen Höchstständen vor dem Zusammenbruch der FTX. „Es war schon im Vorfeld klar, dass es eher ein letztes Aufbäumen auf dem Weg in die Bedeutungslosigkeit war“, sagten EZB-Chef Ulrich Bindseil und EZB-Berater Jürgen Schaaf in einem heute von der EZB auf ihrer Website veröffentlichten Blog.

Auf dem aktuellen Niveau ist die führende Kryptowährung seit Jahresbeginn um mehr als 63 Prozent gefallen. Noch im November 2021 hatte es einen Höchststand von 69.000 $ erreicht. Die jüngsten Unruhen in der Branche haben weltweit den Ruf nach strengeren Vorschriften laut gemacht. „Da Bitcoin weder als Zahlungssystem noch als Anlageform geeignet erscheint, sollte es aus regulatorischer Sicht auch nicht in Betracht gezogen und damit legitimiert werden“, forderten die EZB-Autoren.

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Twitter vor EU-Stresstest

Laut EU-Binnenmarktkommissar Thierry Breton muss Twitter seine Bemühungen zur Einhaltung des EU-Rechts verstärken. Nach einem Gespräch mit Elon Musk, CEO von Twitter, sagte Breton, er sei froh zu hören, dass Musk den sogenannten Digital Services Act (DSA) der EU gelesen habe. Aber Twitter hat noch viel zu tun. Laut Breton muss das soziale Netzwerk transparente Richtlinien verwenden, Inhalte deutlich moderieren, die Meinungsfreiheit schützen und entschieden gegen Fehlinformationen vorgehen. Das EU-Recht soll unter anderem dafür sorgen, dass Plattformen illegale Inhalte schneller von ihren Seiten entfernen. Die Anforderungen gelten EU-weit ab Mitte Februar 2024, früher, insbesondere für große Bohrinseln. Anfang 2023 will das Komitee einen Stresstest in der Twitter-Zentrale durchführen.

Mercedes darf ohne Fahrer parken

Zweitgrößter DAX-Gewinner war die Mercedes-Benz Aktie. Ein vollautomatisiertes, fahrerloses Parksystem, das der Konzern gemeinsam mit Bosch entwickelt hat, könnte in Serie gehen. Das Kraftfahrt-Bundesamt (KBA) habe seine Zustimmung erteilt, teilten die Partner heute mit. Dies ist die erste weltweite Veröffentlichung. Fahrerloses Parken wird zunächst nur im Parkhaus P6 am Flughafen Stuttgart zum Einsatz kommen. Der Parkplatz kann über eine Smartphone-App bestellt werden, das Auto kann zum Urvater zurückgeschickt und zurückbestellt werden.

Materialengpässe in der Automobilindustrie

Laut der Unternehmensbefragung des Ifo-Instituts hat sich die Materialknappheit in der deutschen Industrie weiter verringert. Gut 59 Prozent der befragten Unternehmen gaben an, im November unter Staus zu leiden, der niedrigste Wert seit April 2021. Das Problem der Materialknappheit in der Automobilindustrie hat sich laut ifo weiter verschärft. Mehr als 83 Prozent der Unternehmen klagten über Schwierigkeiten, verglichen mit fast 75 Prozent im Vormonat.

Uniper will “Gazprom” verklagen.

Der vor der Verstaatlichung stehende Düsseldorfer Energieversorger Uniper will wegen des Gaslecks den russischen Gazprom-Konzern auf Schadensersatz in Milliardenhöhe verklagen. “Uniper” hat ein Schlichtungsverfahren eingeleitet”, sagte Vorstandsvorsitzender Klaus-Dieter Maubach. Die Kosten für den Gasersatz belaufen sich bisher auf 11,6 Milliarden Euro. Dieser Betrag wird bis Ende 2024 weiter wachsen. Das Verfahren soll vor dem Internationalen Schiedsgericht in Stockholm stattfinden, sagte Maubach.

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„Gazprom“ wies dies sofort zurück. Der russische Energieriese hat keine Verträge gebrochen. Daher ist unklar, ob solche privatwirtschaftlichen Schiedsverfahren überhaupt stattfinden. Maubach betonte, dass Uniper notfalls auch vor Gericht in Deutschland klagen werde. Der Konzern leidet seit Monaten unter hohen Verlusten, weil er teuren Ersatz für fehlende Gaslieferungen aus Russland finden muss. In den ersten neun Monaten dieses Jahres kassierten die Düsseldorfer minus 40 Milliarden Euro.

Noch in diesem Jahr will der Energiekonzern das schwimmende Flüssiggasterminal in Wilhelmshaven in Betrieb nehmen. Nur besonders schlechtes Wetter könne diesen Plan zunichte machen, sagte Vorstandsvorsitzender Klaus-Dieter Maubach heute. Verflüssigtes Erdgas (LNG) spielt eine Schlüsselrolle in den Bemühungen der Bundesregierung, Gaslieferungen aus Russland zu ersetzen. Der US-Energieriese ConocoPhillips und QatarEnergy haben gestern einen Vertrag zur Lieferung von LNG nach Deutschland unterzeichnet.

UBS findet den Telekommunikationssektor attraktiv

Die Schweizer Bank UBS hat die Deutsche Telekom mit einem Buy-Rating und einem Kursziel von 26,40 € verlassen. Analyst Polo Tang schrieb in einer aktuellen Studie, Deutschland sei ein guter Markt für die Telekommunikationsbranche, aber mit besonderen Herausforderungen. Sein Favorit ist die Deutsche Telekom.

Fluggastzahlen helfen Fraport

Die Aktien des Flughafenbetreibers Fraport notierten im MDAX höher. Die Zahl der Flugreisenden in Deutschland hat sich im Sommerflugplan mehr als verdoppelt, da die Bedenken hinsichtlich des Coronavirus nachgelassen haben. Im Zeitraum April bis Oktober stieg die Zahl der Fluggäste im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 108,7 Prozent auf rund 59,0 Millionen, teilt das Statistische Bundesamt mit. Auch der Inlandsflugverkehr wuchs um 84,2 Prozent auf 4,46 Millionen Passagiere, aber weniger als der internationale Verkehr.

Weitere Verluste bei SAS

Die insolvente skandinavische Fluggesellschaft SAS baute den Verlust im vierten Quartal aus. Der Verlust vor Steuern stieg von minus 945 Millionen SEK im Vorjahr auf 1,7 Milliarden SEK (155,36 Millionen Euro). SAS beabsichtigt, das Insolvenzverfahren in der zweiten Jahreshälfte 2023 abzuschließen. Darüber hinaus wird die Durchsetzung „wahrscheinlich zu zusätzlichen Gerichtsverfahren in anderen Gerichtsbarkeiten als den Vereinigten Staaten führen“. Daher „gibt es keine Garantie dafür, dass die Aktionäre von SAS AB eine Entschädigung erhalten“.

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